各位投資者：
為了響應(yīng)山東證監(jiān)局的號(hào)召，不斷增強(qiáng)投資者金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提升自我保護(hù)能力，益生股份啟動(dòng)了5.15投資者宣傳教育系列活動(dòng)，本次活動(dòng)將重點(diǎn)介紹新《證券法》的相關(guān)知識(shí)。
新的《證券法》于2020年3月1日施行，明確了全面推行注冊(cè)制，大幅提高對(duì)證券違法行為的處罰力度，加大證券違法成本，新增投資者保護(hù)專章，強(qiáng)化信息披露要求等,下面向各位投資者介紹本次《證券法》修訂的重點(diǎn)。
重點(diǎn)一：全面推行證券發(fā)行注冊(cè)制度
新證券法，不再像三審稿那樣，實(shí)行注冊(cè)制和核準(zhǔn)制的雙軌制。在總結(jié)上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，按照全面推行注冊(cè)制的基本定位，對(duì)證券發(fā)行制度做了系統(tǒng)的修改完善。同時(shí)，考慮到注冊(cè)制改革是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，新證券法也授權(quán)國(guó)務(wù)院對(duì)證券發(fā)行注冊(cè)制的具體范圍、實(shí)施步驟進(jìn)行規(guī)定，為有關(guān)板塊和證券品種分步實(shí)施注冊(cè)制留出了必要的法律空間。
向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)二百人的，屬于公開(kāi)發(fā)行，但依法實(shí)施員工持股計(jì)劃的員工人數(shù)不計(jì)算在內(nèi)。另外，將原來(lái)發(fā)行條件“具有持續(xù)盈利能力”改為“具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”，取消發(fā)審委。發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行的申請(qǐng)文件應(yīng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必須的信息。
重點(diǎn)二：顯著提高證券違法違規(guī)成本。
如對(duì)于欺詐發(fā)行行為，從原來(lái)最高可處募集資金百分之五的罰款，提高至募集資金的一倍；對(duì)于上市公司信息披露違法行為，從原來(lái)最高可處以六十萬(wàn)元罰款，提高至一千萬(wàn)元；對(duì)于發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事虛假陳述行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致虛假陳述的，規(guī)定最高可處以一千萬(wàn)元罰款等。同時(shí)，新證券法對(duì)證券違法民事賠償責(zé)任也做了完善。如規(guī)定了發(fā)行人等不履行公開(kāi)承諾的民事賠償責(zé)任，明確了發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人在欺詐發(fā)行、信息披露違法中的過(guò)錯(cuò)推定、連帶賠償責(zé)任等。
重點(diǎn)三：完善投資者保護(hù)制度。
增設(shè)了第五章信息披露和第六章投資者保護(hù)，確立中國(guó)版的集體訴訟制度——代表人訴訟制度。
新證券法設(shè)專章規(guī)定投資者保護(hù)制度，作出了許多頗有亮點(diǎn)的安排。包括區(qū)分普通投資者和專業(yè)投資者，有針對(duì)性的做出投資者權(quán)益保護(hù)安排；建立上市公司股東權(quán)利代為行使征集制度；規(guī)定債券持有人會(huì)議和債券受托管理人制度；建立普通投資者與證券公司糾紛的強(qiáng)制調(diào)解制度；完善上市公司現(xiàn)金分紅制度。尤其值得關(guān)注的是，為適應(yīng)證券發(fā)行注冊(cè)制改革的需要，新證券法探索了適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的證券民事訴訟制度，規(guī)定投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為訴訟代表人，按照“明示退出”“默示加入”的訴訟原則，依法為受害投資者提起民事?lián)p害賠償訴訟。
新證券法設(shè)專章規(guī)定信息披露制度，系統(tǒng)完善了信息披露制度。包括擴(kuò)大信息披露義務(wù)人的范圍；完善信息披露的內(nèi)容；強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息；規(guī)范信息披露義務(wù)人的自愿披露行為；明確上市公司收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)披露增持股份的資金來(lái)源；確立發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān) 事、高級(jí)管理人員公開(kāi)承諾的信息披露制度等。
重點(diǎn)四：完善證券交易制度。
取消暫停上市環(huán)節(jié)，觸發(fā)條件的直接退市。優(yōu)化有關(guān)上市條件和退市情形的規(guī)定；完善有關(guān)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、利用未公開(kāi)信息的法律禁止性規(guī)定；強(qiáng)化證券交易實(shí)名制要求，任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，出借證券賬戶或者借用他人證券賬戶從事證券交易；完善上市公司股東減持制度；規(guī)定證券交易停復(fù)牌制度和程序化交易制度；完善證券交易所防控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)交易秩序的手段措施等。
重點(diǎn)五：擴(kuò)大證券法的適用范圍。
將存托憑證明確規(guī)定為法定證券；將資產(chǎn)支持證券和資產(chǎn)管理產(chǎn)品寫入證券法，授權(quán)國(guó)務(wù)院按照證券法的原則規(guī)定資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行、交易的管理辦法。同時(shí)，考慮到證券領(lǐng)域跨境監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)需要，明確在我國(guó)境外的證券發(fā)行和交易活動(dòng)，擾亂我國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照證券法追究法律責(zé)任等。
新證券法的出臺(tái)，標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)在市場(chǎng)化、法治化道路上又邁出堅(jiān)實(shí)一步，預(yù)計(jì)注冊(cè)制的全面推廣將進(jìn)一步激發(fā)資本市場(chǎng)活力，投資者保護(hù)措施的落地將進(jìn)一步凈化資本市場(chǎng)生態(tài)。
益生股份提醒您：
1、樹(shù)立理性投資觀念，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
2、盲從風(fēng)險(xiǎn)大，理性價(jià)值高。
3、理財(cái)靠理智，投資忌投機(jī)。
4、量入為出，適當(dāng)投資，杜絕盲從，理性投資。
5、理性投資，抵制誘惑，遠(yuǎn)離非法活動(dòng)。
6、認(rèn)識(shí)市場(chǎng)，認(rèn)識(shí)自己，做理性的投資者。
7、投資要到合法渠道，防范非法證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，樹(shù)立投資風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)當(dāng)意識(shí)。
8、成熟理性明白投資，誠(chéng)實(shí)守信合規(guī)經(jīng)營(yíng)。
9、“炒新”有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
10、跟風(fēng)炒作多虧損，理性投資是根本。
